Morgan Stanley повышает прогноз по европейскому полупроводниковому сектору и выделяет три ведущие акции

Инвестиционный банк Morgan Stanley улучшил свою оценку европейского полупроводникового сектора, присвоив ему статус «переоценки» и выделив три акций с высоким рейтингом в этой области. Аналитики банка отметили, что с наступлением нового года они стали «более конструктивно» воспринимать акции Европейского Союза в целом.

В отчете, опубликованном в начале недели, они указали, что это улучшение восприятия связано, прежде всего, с прорывом акций ЕС из ранее существовавшего широкого диапазона оценки, который уменьшался по сравнению с США. К тому же, зафиксирован значительный рост потоков диверсификации инвестиций в акции ЕС, что указывает на растущий интерес инвесторов к ключевым сегментам этого рынка.

Хотя недавние события, связанные с повышением тарифов на товары из Гренландии, немного усложнили общую картину, аналитики подчеркнули, что дополнительные тарифы имеют высокую индивидуальную вариативность, а не носят широкомасштабный характер. Кроме того, прогнозируемое влияние на прибыль компаний на акцию (EPS) «сбалансировано недавними повышениями показателей роста валового внутреннего продукта (ВВП) в США».

Также они отметили, что эти события, вероятно, укрепят стремление Европы взять на себя большую ответственность за свою безопасность и стратегическую автономию. Это может способствовать не только увеличению расходов на оборону, но и более широкой повестке реформ в Европе.

Недавние угрозы президента США Дональда Трампа о введении новых 10% тарифов на восемь европейских стран с 1 февраля, в ответ на его предложение о покупке Гренландии, также оказали значительное влияние на рынок. Трамп заявил в своем посте в социальных сетях, что эти тарифы вырастут до 25% с 1 июня и будут действовать «до тех пор, пока не будет достигнута сделка о полном и окончательном приобретении Гренландии».

Аналитики Morgan Stanley отметили, что в случае дальнейшей эскалации событий исторически наблюдается резкое, но краткосрочное падение рынков, за которым следуют восстановительные процессы.

Ведущие акции полупроводникового сектора

В своем анализе Morgan Stanley повысил рейтинг сектора полупроводников ЕС до уровня «стратегической переоценки». Эксперты отдела полупроводников банка пришли к выводу, что в цикле капитальных затрат на искусственный интеллект (capex) к 2026 году основным риском становится не спрос, а исполнение и переходные процессы.

«Таким образом, потенциальные узкие места в будущих циклах capex становятся победителями», — отмечается в исследовании. В этом контексте особенно выделяется индустрия оборудования для полупроводников в Европе, особенно в секторе экстремального ультрафиолета (EUV).

В свете этих факторов, а также подстегивающей динамики спроса на полупроводники, связанного с активным развитием технологий искусственного интеллекта, европейский рынок полупроводников находится на пороге значительных изменений. Таким образом, инвесторы могут ожидать не только роста сектора, но и общего улучшения экономической ситуации в Европе, что делает вложения в этот сектор особенно привлекательными в условиях глобальных вызовов.